Động thái đồng loạt tăng lãi suất diễn ra trong bối cảnh dự nợ cho vay margin toàn thị trường đã tăng trở lại trong quý 3 vừa qua. Tuy nhiên, điều khá bất ngờ là nhóm CTCK lại hụt thu từ hoạt động này.

Trước áp lực tỷ giá do Fed cấp tập hút tiền chống lạm phát, xu hướng tăng lãi suất trở nên phổ biến trên thế giới và Việt Nam cũng không ngoại lệ. Chỉ trong vòng một tháng, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã có lần thứ 2 tăng lãi suất điều hành thêm 1%/năm.

Không nằm ngoài xu hướng, các công ty chứng khoán cũng đã đồng loạt điều chỉnh tăng lãi suất cho vay ký quỹ (margin) lên dao động tỏng khoảng 13-15%/năm.

Mới đây, VNDirect đã thông báo sẽ điều chỉnh lãi suất cho vay ký quỹ (margin) và ứng trước tiền bán lên 13,8% một năm từ ngày 7/11. Tương tự, TCBS cũng đã nâng biểu phí lãi suất trong hạn một năm lên 14% với mức lãi suất quá hạn là 20%/năm áp dụng từ 7/11.

Cũng từ ngày 7/11/2022, mức lãi suất áp dụng đối với sản phẩm Margin T14 của ACBS sẽ được điều chỉnh tăng đối với khoản vay trong 14 ngày đầu tiên, từ mức 4,5%/năm lên mức 6%/năm. Kể từ ngày 15 trở đi, mức lãi suất được giữ nguyên ở mức 14%/năm. Đối với các khoản vay cũ phát sinh trước ngày 7/11/2022, ACBS vẫn áp dụng chính sách lãi suất hiện tại.

Trước đó, SSI đã thông báo tăng lãi suất cho vay từ 11,88%/năm lên 13,5%/năm (biểu 360 ngày) áp dụng từ ngày 1/11. Trong khi đó, Yuanta Việt Nam cũng mới thông báo sẽ thay đổi lãi suất cho vay margin và ứng trước tiền bán mức 12%/năm lên 13,5%/năm (biểu 365 ngày) kể từ ngày 10/11 tới đây.

Các công ty chứng khoán đồng loạt tăng lãi suất margin - Ảnh 1.

Nguồn: Yuanta Việt Nam

Thực tế, lãi suất cho vay margin đã bắt đầu tăng từ khoảng 1-2 tháng nay theo diễn biến lãi suất ngân hàng với mức tăng phổ biến từ đáy là 1-1,5%. Điển hình như Chứng khoán HSC cũng điều chỉnh lãi suất cho vay trên tài khoản giao dịch cổ phiếu lên 14,5%/năm và được áp dụng từ 5/10. Trước đó, VDSC đã tăng lãi suất sản phẩm margin thông thường từ 12,41%/năm lên 13,5%/năm áp dụng từ ngày 3/10... FPTS cũng đã nâng loạt lãi suất cho vay ký quỹ và ứng trước tiền bán từ 12,04%/năm lên 13,14%/năm kể từ ngày 24/10.

Các công ty chứng khoán đồng loạt tăng lãi suất margin - Ảnh 2.

Nguồn: FPTS

Có thể thấy, mặt bằng lãi suất cho vay margin đã tăng đáng kể so với mức 9-11% trong giai đoạn thị trường giao dịch bùng nổ cách đây một năm. Chỉ một số ít CTCK đứng ngoài xu hướng trên như Pinetree vẫn đang cố gắng duy trì lãi suất ở mức thấp 9%/năm, ít nhất đến cuối năm nay. Tuy nhiên, không loại trừ khả năng CTCK này cũng sẽ phải nhập cuộc nếu lãi suất tiếp tục tăng trong thời gian tới.

Hụt thu từ cho vay

Động thái đồng loạt tăng lãi suất của các CTCK diễn ra trong bối cảnh dự nợ cho vay margin toàn thị trường bất ngờ tăng trở lại trong quý 3 vừa qua. Theo ước tính, dư nợ cho vay của các CTCK tính tới cuối quý 3/2022 vào khoảng 165.000 tỷ đồng (~6,8 tỷ USD), tăng khoảng 15.000 tỷ so với quý trước, chưa tính cho vay 3 bên. Trong đó, dư nợ cho vay margin ước tính vào khoảng 153.000 tỷ đồng, còn lại là ứng trước tiền bán.

Đáng chú ý, dư nợ margin tăng hàng chục nghìn tỷ nhưng các CTCK lại hụt thu từ hoạt động cho vay trong quý vừa qua. Theo thống kê, lãi từ cho vay và phải thu của 45 CTCK trong quý 3 đạt gần 4.300 tỷ đồng, giảm 320 tỷ đồng so với quý trước. Đây là quý thứ 2 liên tiếp nhóm CTCK ghi nhận sự sụt giảm từ nguồn thu này. Trong quá khứ, lãi từ cho vay và phải thu thường tỷ lệ thuận với dư nợ margin tại các CTCK.

Các công ty chứng khoán đồng loạt tăng lãi suất margin - Ảnh 3.

Theo một số chuyên gia, sự lệch pha trong quý 3 vừa qua có thể đến từ việc margin duy trì ở mức thấp trong phần lớn thời gian của quý do tâm lý thận trọng của phần đông các nhà đầu tư (cá nhân chiếm chủ yếu) nhưng bất ngờ tăng mạnh vào thời điểm cuối quý bởi các hoạt động đi vay của lãnh đạo doanh nghiệp, cổ đông lớn để bù đắp sự thiếu hụt nguồn vốn do siết chặt quản lý trái phiếu và room tín dụng hạn chế.

Theo ông Bùi Văn Huy – Giám đốc Chi nhánh Chứng khoán DSC, ước tính có trên dưới 20.000 tỷ margin được tăng thêm do các thương vụ cổ đông lớn/lãnh đạo doanh nghiệp trong quý 3 vừa qua. Hiện tại, nguồn tiền của các CTCK còn khá nhiều và chuyên gia này cho rằng xu hướng trên sẽ vẫn có thể tiếp diễn trong quý 4.

Hà Linh

Nhịp Sống Thị Trường

Tin liên quan

Tín hiệu giao dịch

STT Tiền điện tử Giá (USD) % (24h) Vốn hóa thị trường Giao dịch (24h)
1  Bitcoin $16,236.92 -1.83% $312,053,751,463 $24,971,481,098
2  Ethereum $1,174.20 -3.28% $143,691,318,754 $6,049,459,098
3  Binance Coin $438.77 0.99% $73,187,518,829 $3,291,631,499
4  Tether $0.999642 0.01% $65,339,259,174 $33,730,941,014
5  Solana $13.36 -6.54% $4,849,608,821 $374,813,301
6  Cardano $0.306125 -3.52% $10,541,053,961 $237,341,261
7  XRP $0.383543 -3.88% $19,291,707,909 $987,807,004
8  Polkadot $5.18 -3.85% $5,902,695,186 $172,389,128
9  USD Coin $1.00 0.01% $44,318,479,137 $2,539,977,218
10  Dogecoin $0.095859 -0.72% $12,717,638,465 $2,072,907,035
11  Avalanche $12.34 -4.51% $3,711,041,173 $170,908,890
12  Shiba Inu $0.000009 -1.05% $4,992,407,187 $237,052,098
13  Crypto.com Coin $0.413182 4.41% $10,438,232,991 $121,270,843
14  Terra $0.007659 -99.32% $13,004,951,917 $1,319,236,239,656
15  Litecoin $72.06 -6.08% $5,167,557,923 $752,655,064
16  Wrapped Bitcoin $16,157.11 -1.64% $3,523,561,526 $138,920,206
17  Uniswap $5.29 -4.21% $4,031,223,509 $64,652,227
18  Binance USD $1.00 0.07% $22,408,315,101 $5,836,009,216
19  Chainlink $6.72 -5.2% $3,412,561,433 $346,018,429
20  Polygon $0.821214 -3.85% $7,172,740,246 $268,370,663
21  Bitcoin Cash $108.38 -3.7% $2,085,475,312 $174,471,940
22  Algorand $0.232150 -5.64% $1,651,919,471 $65,252,817
23  Decentraland $0.454616 2.57% $843,350,785 $87,274,242
24  Axie Infinity $8.68 32.41% $834,938,447 $183,438,045
25  Elrond $46.37 -11.16% $1,097,324,932 $98,677,737
26  Stellar $0.086877 -3.48% $2,232,570,148 $81,422,173
27  VeChain $0.018379 -3.52% $1,332,674,441 $35,955,464
28  Internet Computer $3.88 -1.74% $1,065,429,115 $24,599,797
29  TerraUSD $0.097040 35.96% $1,094,510,200 $232,277,888
30  FTX Token $7.30 -67.15% $971,126,531 $2,499,543,268
31  THETA $5.26 -10.47% $5,261,411,551 $270,956,464
32  TRON $0.052864 -0.78% $4,871,436,873 $266,875,046
33  Cosmos $9.73 -3.97% $2,785,733,723 $87,937,852
34  Ethereum Classic $18.97 -4.92% $2,619,142,028 $187,922,756
35  The Sandbox $0.550132 -5.35% $824,907,161 $114,158,261
36  Filecoin $4.22 -4.94% $1,380,109,733 $125,691,520
37  Dai $1.00 0.01% $5,660,333,276 $178,195,549
38  Fantom $0.427744 -4.51% $1,088,611,295 $442,335,441
39  Hedera $0.048500 -2.55% $1,113,952,809 $12,737,786
40  Bitcoin BEP2 $47,953.43 1.6% $5,040,815,674 $26,231,335
41  NEAR Protocol $1.53 -5.47% $1,274,893,719 $94,872,318
42  Helium $8.58 -0.62% $1,061,885,015 $7,404,036
43  Gala $0.302994 -5.39% $2,114,049,015 $1,243,752,106
44  Monero $135.36 -1.32% $2,464,373,226 $62,223,596
45  IOTA $0.712977 2.88% $1,981,741,747 $28,097,000
46  Loopring $2.29 8.95% $3,044,142,284 $650,862,209
47  Tezos $0.974611 -1.53% $894,477,064 $16,133,868
48  The Graph $0.168540 4.43% $1,162,925,238 $64,606,977
49  EOS $0.900260 -3.41% $968,162,166 $134,447,830
50  Flow $1.10 -2.94% $1,139,011,500 $26,437,491
51  Cloudbric $0.023848 45.89% $14,610,958 $774,467
52  Airbloc $35.27 115% $8,901,141,639 $339,099
53  Stacks $1.55 43.21% $2,017,436,651 $1,147,708,536
54  Klaytn $0.371525 -3.58% $1,062,218,145 $59,280,362
55  UNUS SED LEO $3.89 -7.03% $3,712,212,880 $3,483,191
56  PancakeSwap $4.99 4.64% $1,479,472,106 $166,601,019
57  BitTorrent $0.002286 -7.73% $2,263,393,109 $3,593,328
58  STASIS EURO $1.13 -0.62% $111,231,628 $5,607,429
59  Perpetual Protocol $15.45 84.08% $1,061,526,568 $36,869,814
60  Neutrino USD $0.983938 -0.22% $769,760,399 $11,065,813
61  Velas $0.345347 14.55% $771,884,945 $6,158,343
62  Bancor $4.04 29.27% $953,496,689 $47,667,830
63  Secret $856,986,711 22% $128,390,088,827,702,880 $5,749,830
64  Oasis Network $31,115,807 11% $108,687,960,270,742,384 $276,808,589
65  Harmony $0.165530 4.97% $1,954,783,758 $276,397,025
66  Gemini Dollar $1.01 0.04% $800,610,203 $704,643
67  Curve DAO Token $9,526.97 283% $4,142,812,832,088 $188,830,854
68  THORChain $2.93 9.85% $969,658,748 $278,801,238
69  Ren $200.47 40% $200,026,721,368 $25,496,770
70  eCash $0.000050 4.44% $951,220,542 $183,916,127
71  Syscoin $83,944,843 11% $52,560,048,219,485,528 $89,510,440
72  Amp $0.051379 4.55% $2,169,608,333 $21,313,508
73  Synthetix $2,926.38 59% $336,070,359,909 $55,504,791
74  Mina $134,051,562 4% $42,994,138,770,298,248 $52,571,715
75  Pax Dollar $0.997124 -0.06% $942,923,290 $1,954,338
76  HUSD $1.61 60.94% $515,433,976 $42,288,752
77  Deeper Network $0.192592 42.19% $199,671,145 $11,524,919
78  Kusama $5,083,134,598 1% $43,054,648,485,788,312 $1,260,420
79  Bitcoin SV $39.89 0.02% $767,323,385 $27,541,614
80  OKB $20.35 -3.06% $1,220,911,721 $14,141,094
81  Aave $60.08 -0.76% $846,671,671 $91,056,000
82  Maker $1,006.23 -2.36% $983,721,155 $42,391,134
83  Enjin Coin $2,098.14 90% $1,767,198,467,739 $202,312,227
84  Huobi Token $6.49 -9.23% $994,904,225 $47,280,720
85  Cocos-BCX $3.38 71.95% $141,952,362 $53,819,512
86  HEX $610,948 391% $105,945,123,745,842,512 -
87  SORA $185.72 37.3% $75,744,212 $1,697,343
88  Lido stETH $39,127,701,467 1% $61,525,141,923,509,848 -
89  TokenPocket $7,392,391 30% $25,625,406,867,009,164 -
90  LINK $3,813,120,942 1% $22,786,444,312,809,128 -
91  Creditcoin $38,553,109 1% $21,781,371,651,323,436 -
92  Radix $1,781,110 766% $21,577,785,073,476,904 -
93  Nexo $445.91 20% $249,707,804,999 $8,890,263
94  Venus BNB $153,804,531 1% $12,969,889,270,739,742 -
95  Frax $8,411,064 843% $12,495,263,832,089,298 -
96  renBTC $483,757,976 1% $7,644,034,988,614 $19,580,013
97  Waves $10.15 7.33% $1,101,132,740 $1,450,544,783
98  NXM $1,448,074,069 1% $9,574,808,412,050,396 -
99  Dash $788,367,304 620% $8,260,995,399,332,508 -
100  DeFiChain $26,974,778 731% $8,106,240,023,557,864 -
101  Gnosis $46,975,992 13% $70,679,466,393,200 $11,238,251
102  Immutable X $110,809 2% $20,849,830,792,676 $78,432,588
103  Morpheus.Network $2.44 4.6% $115,105,544 $2,463,035
104  TrustSwap $1.57 24.67% $153,091,003 $5,031,137
105  xDai $479,812 4% $3,566,816,333,129 $1,297,797
106  Verasity $0.037148 11.57% $166,059,553 $43,019,015
107  Telcoin $23.20 206% $1,333,763,856,681 $7,119,321
108  Balancer $160,925 1% $1,117,437,627,571 $24,427,256
109  Serum $4,771.81 141% $635,756,561,283 $90,697,616
110  BICONOMY (BICO) $9,508.26 218% $621,599,038,617 $52,735,363
111  Opacity $7,439.73 1% $598,571,856,361 $621,104
112  Ultra $2,047.65 154% $579,046,449,246 $10,493,752
113  KuCoin Token $9.18 -7.12% $902,887,522 $8,674,993
114  Kleros $814.41 999% $504,241,580,617 $891,313
115  SushiSwap $3,561.60 63% $453,194,353,992 $325,096,441
116  Autonio $4,559.72 7% $430,620,496,007 $153,890
117  Enzyme $209,786 249% $376,090,945,866 $54,309,498
118  Compound $47,172.37 25% $292,828,043,852 $87,243,392
119  Injective Protocol $5,420.36 66% $236,628,762,203 $33,706,047
120  Request $232.57 53% $232,544,929,019 $36,644,516
121  SingularityNET $262.77 140% $229,596,032,099 $5,205,871
122  Zilliqa $0.213774 13.9% $2,692,042,799 $5,797,440,029
123  OriginTrail $512.19 51% $186,388,625,567 $6,784,864
124  XYO $13.12 40% $168,470,439,171 $11,950,733
125  Dogelon Mars $0.000269 24% $148,698,995,303 $14,760,628
126  AirSwap $926.70 299% $139,005,632,251 $1,845,412
127  ShareToken $52.38 266% $122,342,547,883 $1,001,039
128  Smooth Love Potion $0.038735 13.18% $123,991,544 $116,484,738
129  Elastos $4,946.11 204% $100,241,368,620 $908,815
130  Theta Network $0.918231 -0.95% $918,231,054 $36,029,884
131  BNB $295.45 -5.79% $47,262,955,256 $1,026,791,287
132  BitTorrent (New) $0.000002 -11.58% $1,621,348,638 $107,716,833
133  Cronos $0.062239 -3.56% $1,572,356,384 $14,824,462
134  Wrapped TRON $0.061587 3% $6,264,763,909 $2,381,979
135  Zcash $62.00 5.03% $946,470,038 $65,506,046
136  ApeCoin $3.86 2.93% $1,396,207,349 $239,111,282
137  Swarm $1,393.31 9% $108,942,732,234 $3,197,496,144
138  Rublix $36,054.80 85% $747,988,204,659 $40,184,240,448
139  Genesis Vision $128,165,638 47% $567,374,323,590,364 $537,499,287,302
140  STEPN $2.62 -0.66% $1,570,261,189 $1,143,597,243
141  BitTorrent-New $9.47e-7 9.24% $885,338,467 $62,408,471
142  TrueUSD $0.998652 -0.08% $807,032,418 $29,973,525
143  QuickSwap $71.70 -9.42% $23,454,359 $4,806,087
144  TerraClassicUSD $0.082928 100.56% $850,366,532 $437,241,202
145  Quant $113.74 -7.57% $1,373,188,590 $28,272,352
146  Chiliz $0.161939 -6.58% $993,812,450 $248,022,660
147  Terra Classic $0.000158 -1.99% $944,962,158 $110,629,843
148  Toncoin $1.73 0.46% $2,116,704,163 $3,976,436
149  Chain $0.038855 -5.49% $834,330,191 $16,389,794
150  Aptos $7.68 -6.12% $997,779,712 $387,714,090
151  MultiversX (Elrond) $42.42 -2.82% $1,007,532,654 $19,109,851
152  Trust Wallet Token $2.04 2.34% $850,716,166 $53,762,020